FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL DISTRES PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Aang Syahdina, Syafitri Amalia, Nur Suci Triningsih

Abstract


ABSTRAK

Penelitian ini menganalisis pengaruh likuiditas (Current Ratio/CR), profitabilitas (Return on Assets/ROA), dan leverage (Degree Financial Leverage/DFL) terhadap financial distress pada 28 perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2020-2023. Periode studi ini signifikan karena mencakup masa pandemi COVID-19 dan pemulihan ekonomi pasca-pandemi, yang memberikan wawasan unik tentang ketahanan finansial perusahaan. Menggunakan metode kuantitatif dengan analisis regresi berganda yang diolah melalui Eviews 13, hasil penelitian menunjukkan bahwa DFL berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress. Sebaliknya, CR dan ROA menunjukkan pengaruh negatif dan signifikan terhadap financial distress. Secara simultan, ketiga variabel (CR, DFL, dan ROA) terbukti berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Temuan ini menggarisbawahi pentingnya manajemen likuiditas, profitabilitas, dan leverage yang efektif untuk menjaga kesehatan finansial perusahaan, serta memberikan implikasi bagi investor dalam pengambilan keputusan. 

Kata Kunci: Financial Distress, Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas

 

ABSTRACT

This study analyzes the effect of liquidity (Current Ratio/CR), profitability (Return on Assets/ROA), and leverage (Degree Financial Leverage/DFL) on financial distress in 28 food and beverage sub-sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2020-2023. This study period is significant because it covers the COVID-19 pandemic and post-pandemic economic recovery, which provides unique insights into the financial resilience of companies. Using a quantitative method with multiple regression analysis processed through Eviews 13, the results of the study show that DFL has a positive and significant effect on financial distress. Conversely, CR and ROA show a negative and significant effect on financial distress. Simultaneously, all three variables (CR, DFL, and ROA) are proven to have a significant effect on financial distress. These findings underscore the importance of effective liquidity, profitability, and leverage management to maintain a company's financial health, as well as providing implications for investors in decision making.

Keywords: Financial Distress, Liquidity, Leverage, and Profitability 

Full Text:

PDF

References


Arifin, A. Z. (2018), Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Zahir Publishing. Hal: 189

Brigham, E. F. dan J. F. Houston. 2018. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 14. Salemba Empat. Jakarta.

Burhanudin, C. M., & Setiawati, E. (2024). Pengaruh Good Coporate Governance, Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Kontemporer (JAKK), 7(1). https://doi.org/10.30596/jakk.v7i1.19402

Dela Ayu Putranti, Vidiyanna Rizal Putri (2023), Hubungan Transfer Pricing Dan Financial Distress Terhadap Tax Avoidance Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Dibursa Efek Indonesia Periode 2016-2020. Jurnal of Accounting, Management, and Islamic Economics, Vol 01, No. 02, Desember 2023: 401-412, https://journal.ibs.ac.id/index.php/jamie/issue/view/70

Darussalam, A., Miqdad, M., & Wahyuni, N. I. (2023). Pengaruh Likuiditas, Levarage Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 3(5), 2477–178.

Dhisianti, M., Fujianti, L., & Munira, M. (2024). Pengaruh Tata Kelola Dan Kinerja Keuangan. 5(November), 9–24.

Erika Dwi Syafitri, Sholikha Oktavia Khalifaturofiah. (2023) Dampak pandemi Covid-19 terhadap kinerja keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Journal of Business and Banking, 13(1)

Firmansyah, A., & Irawan, F. (2017). Pengaruh Adopsi IFRS dan corporate governance terhadap kualitas informasi akuntansi di Indonesia (Profesionalisme Akuntan Menuju Sustainable Business Practice). http://digilib.mercubuana.ac.id/manager/t!@file_artikel_abstrak/Isi_Artikel_432814252576.pdfhttp://digilib.mercubuana.ac.id/manager/t!@file_artikel_abstrak/Isi_Artikel_432814252576.pdf

Hayyu Rachma Annisa, Hidayati Nur Rochmah, Wulandari Fitri Ekasar (2022). Pengaruh tata kelola dan kinerja perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan consumer goods industry. Jurnal Akuntansi Aktual, 9(2)

Lintang Tiara Pratiwi, Neneng Susanti. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Subsektor Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021) Jurnal Ekonomi Efektif, 5(1)

MS Sari, AS Idris, D Silvia, S Suhendar, N Salma (2022), Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Financial Distress dengan Struktur Modal sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Perdagangan Eceran yang Terdaftar Dibursa Efek Indonesia Periode 2016-2020 - Jurnal Ilmiah Edunomika

Modigliani F. and Miller M., 1958, The Cost of Capital, Corporation Finance and The Theory of Investment, The American Economic Review, Vol 48 No.3.

Megita Dhisianti, M. D., Fujianti, L., & Munira, M. (2024). The Influence Of Governance And Financial Performance On Financial Distress. Relevan : Jurnal Riset Akuntansi, 5(1), 9-24. https://doi.org/10.35814/relevan.v5i1.6504

Ngabito, R. A. (2024). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Financial Distress. Syntax Literate ; Jurnal Ilmiah Indonesia, 9(1), 7–18. https://doi.org/10.36418/syntax-literate.v9i1.14685

Pratiwi, L. T., & Susanti, N. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Subsektor Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). Jurnal Ekonomi Efektif, 5(3), 13. https://doi.org/10.32493/jee.v5i3.28749

Putri, D. P. S. (2024). Dampak Covid-19 Terhadap Pertumbuhan Industri Manufaktur Bidang Makanan dan Minuman di Indonesia. Prosiding SENANTIAS: Seminar Nasional Hasil Penelitian Dan PkM, 5(1), 243–248. https://openjournal.unpam.ac.id/index.php/Senan/article/view/39041

Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2019). Fundamentals of Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.

Sekaran, U., & Bougie, R. (2016). Research Methods for Business, A Skill Building Approach (7th Edition). United Kongdom: John Wiley & Sons, Ltd

Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D, penerbit Alfabeta,Bandung

Syafitri, E. D., & Khalifaturofi’ah, S. O. (2023). Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI. Journal of Business & Banking, 13(1), 33. https://doi.org/10.14414/jbb.v13i1.3734

Syahrial, I., Reschiwati, R., & Ibrahim, I. M. (2023). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba Pada PerusahaanMakanan dan Minuman di BEI. Jurnal Manajemen Dan Perbankan (Jumpa), 10(3)(2022), 39–48. https://doi.org/10.55963/jumpa.v10i3.562

Pratiwi, L. T., & Susanti, N. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Subsektor Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021).

Nurdiyanto, & Machdar, N. M. (2024). Peran Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan Dan Leverage Terhadap Tax Avoidance. Musytari : Jurnal Manajemen, Akuntansi, Dan Ekonomi, 12(4), 110–120. https://doi.org/10.8734/musytari.v12i4.8918




DOI: https://doi.org/10.52447/mmj.v13i2.9144

Refbacks

  • There are currently no refbacks.